證券時報記者 匡繼雄

中國保險行業協會11月18日披露信息顯示，利安人壽11月15日以每股均價6.4142港元增持深圳國際(00152.HK)50萬股。增持后，利安人壽最新持股數量達12053.55萬股，持股比例由4.98%上升至5.00%，觸及5%的舉牌線。

今年以來，保險資金（以下簡稱“險資”）累計舉牌達17次，涉及被舉牌公司15家，舉牌次數創2021年以來新高。

長線投資特點鮮明

業內人士指出，作為“耐心資本”之一，險資活躍舉牌主要與政策鼓勵、市場低估值、高股息資產吸引力強、戰略投資布局以及會計準則變化有關。

證券時報·數據寶梳理發現，上述被舉牌公司所屬板塊一直是險資重點布局方向。

例如，華光環能、江南水務、城發環境屬于新質生產力板塊；無錫銀行和贛粵高速屬于破凈板塊；龍源電力、華能國際屬于新能源板塊；綠色動力環保、皖通高速屬于國企改革板塊；華電國際、中國中免、上海醫藥、深圳國際屬于核心資產板塊；國藥股份屬于醫療改革板塊。

新質生產力和新能源板塊代表了未來的發展方向，具有較高的成長性；破凈板塊則具有較低的估值優勢；國企改革和醫療改革板塊則受益于政策支持和行業整合；核心資產板塊則具備強大行業領導力和盈利能力。

這些板塊共同特點是具備長線投資價值和穩定收益預期，符合險資作為“耐心資本”的投資策略。

重倉持股的四大特征

今年以來，支持“長錢長投”的政策不斷出臺。新“國九條”提出，大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量，包括優化保險資金權益投資政策環境，完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策等舉措。

中央金融辦、中國證監會9月聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，提出大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點，努力提振資本市場。

據上市險企三季報披露的數據，多家頭部保險公司三季度末的交易性金融資產較6月末都有所提升。例如中國平安2024年三季度末，以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產為22491.22億元，較今年二季度末提升4.8%。

據數據寶統計，截至三季度末，險資合計持有700只A股股票。數據顯示，險資持股數量與相應公司凈利潤、股息率、機構關注度、總市值均存在正相關關系。險資持股數量超1億股的個股有70只，市值中位數在420億元左右，其中有60只今年前三季度實現盈利，占比達85.7%；有50只以11月18日收盤價計算的滾動股息率超2%；46只獲5家以上機構評級。可以看出，險資偏好高股息、盈利能力強、機構關注度高、市值較高的個股。

數據寶以9月末的總股本為統計口徑，今年前三季度實現盈利，且屬于非金融行業上市公司，有32只個股險資持股占總股本比例超5%。

其中，農產品的持股比例最高，達29.97%，公司業務范圍涉及農產品基地種植、城市食材配送、進出口等農產品產業鏈服務，前三季度實現歸母凈利潤3.13億元，同比增長7.31%。該股還獲得公募基金青睞，今年三季度末基金持股占流通股比例達7.33%。從二級市場來看，11月7日，公司股價已突破國慶節后首個交易日的高點。

12只個股

業績增長潛力較高

數據寶進一步統計發現，上述32只個股中，有12只獲5家及以上機構評級且一致預測2024~2026年凈利潤復合增速超20%。

其中，銀輪股份獲27家機構評級，居首位。公司專注于油、水、氣、冷媒間的熱交換器、汽車空調等熱管理產品以及后處理排氣系統相關產品的研發與生產，今年前三季度實現營收92.05億元，同比增長15.18%；歸母凈利潤6.04億元，同比增長36.20%。

浙商證券表示，銀輪股份前三季度盈利能力提升，公司發力第三曲線和第四曲線業務，有望成為業績新增長點。

從增長潛力來看，三美股份獲14家機構關注，一致預測今后三年凈利潤復合增速達36.11%。公司主營氟制冷劑、氟發泡劑、氟化氫，今年前三季度實現營業收入30.39億元，同比增長16.50%；歸母凈利潤5.61億元，同比增長135.63%。

長城證券認為，隨著制冷劑需求向好以及前期庫存的逐步消耗，三代制冷劑行業有望維持較高景氣度，公司盈利水平有望持續提升。

（本版專題數據由證券時報中心數據庫提供 翟超/制圖）

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